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國務(wù)院新聞辦公室7月27日舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )，介紹“金融支持科技創(chuàng )新做強做優(yōu)實(shí)體經(jīng)濟”有關(guān)情況。如何推動(dòng)金融支持科技創(chuàng )新的強度和水平持續提升？如何進(jìn)一步增強債券市場(chǎng)支持科技創(chuàng )新能力？
1：金融管理部門(mén)如何推動(dòng)金融支持科技創(chuàng )新的強度和水平持續提升？
一是科創(chuàng )金融制度和市場(chǎng)體系持續健全。金融管理部門(mén)加強頂層設計，不斷完善金融支持科技創(chuàng )新的政策框架，優(yōu)化市場(chǎng)機制、豐富金融支持工具，初步建成包括銀行信貸、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、創(chuàng )業(yè)投資、保險和融資擔保等在內，全方位、多層次的科創(chuàng )金融服務(wù)體系。
二是科技型企業(yè)貸款持續保持較快增長(cháng)速度。引導銀行業(yè)金融機構設立服務(wù)科技創(chuàng )新的專(zhuān)營(yíng)組織架構、專(zhuān)門(mén)風(fēng)控制度、專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品體系、專(zhuān)項考核機制，推動(dòng)信貸資源向科創(chuàng )領(lǐng)域傾斜。
三是資本市場(chǎng)服務(wù)科技型企業(yè)的功能明顯增強。推出科創(chuàng )票據、科創(chuàng )公司債等債券產(chǎn)品，拓寬科技型企業(yè)直接融資渠道。設立科創(chuàng )板、北交所，深化新三板改革。引導創(chuàng )業(yè)投資和私募股權投資基金持續健康發(fā)展。
四是科技型企業(yè)跨境融資便利進(jìn)一步深化。穩步推廣跨境融資便利化試點(diǎn)政策，允許中小微高新技術(shù)企業(yè)在一定額度內自主借用外債。推進(jìn)合格境外有限合伙人外匯管理試點(diǎn)，鼓勵和引導外資通過(guò)私募股權基金參與投資境內科技型企業(yè)。優(yōu)化跨國公司跨境資金的集中化便利政策，幫助科技型企業(yè)提高資金應用效率，降低財務(wù)成本。
五是科創(chuàng )金融改革試驗區穩步推進(jìn)。迄今，已在北京、上海、濟南等7地設立了科創(chuàng )金融改革試驗區，已形成一批可復制推廣的經(jīng)驗做法。
2：如何構建適應科技型企業(yè)特點(diǎn)的金融服務(wù)體系？
一是推動(dòng)科創(chuàng )型企業(yè)貸款持續保持較高增長(cháng)速度。從人民銀行角度來(lái)講，要運用總量和結構性貨幣政策工具，為金融機構支持科技創(chuàng )新提供良好的貨幣環(huán)境。銀行業(yè)金融機構必須從其管理機制、風(fēng)險評估、產(chǎn)品服務(wù)等方面提升自己的專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力，把科技創(chuàng )新作為信貸支持的重點(diǎn)。
二是不斷提升多層次資本市場(chǎng)直接融資功能。在債券市場(chǎng)上，我們推動(dòng)科創(chuàng )型企業(yè)債券發(fā)行規模；在股票市場(chǎng)上，鼓勵更多的科創(chuàng )型企業(yè)發(fā)行上市。要特別提出的是，暢通創(chuàng )投機構“募投管退”全鏈條，也就是資金募集、資金投資、資金管理以及資金退出，加強對種子期、初創(chuàng )期科創(chuàng )型企業(yè)的金融供給。我們還鼓勵更多的科創(chuàng )型企業(yè)進(jìn)行再融資和并購融資，并且希望銀行能夠為并購融資活動(dòng)提供更多的信貸支持。
三是進(jìn)一步發(fā)揮保險和融資擔保機構的風(fēng)險分擔作用?？苿?chuàng )活動(dòng)不確定性較強，融資擔保和保險有風(fēng)險分擔的天然職責和職能。具體到首臺首套重大技術(shù)裝備、重點(diǎn)新材料首批次應用，我們將進(jìn)一步完善保險補償機制試點(diǎn)政策。
四是不斷優(yōu)化金融支持科技創(chuàng )新的配套政策。鼓勵科創(chuàng )型企業(yè)充分利用國際資本市場(chǎng)，加強銀政企對接和科技共同信息的分享，完善知識產(chǎn)權質(zhì)押融資等配套政策。
五是要統籌金融支持科技創(chuàng )新和防范金融風(fēng)險。按照市場(chǎng)化、法治化原則，指導銀行業(yè)等各類(lèi)金融機構嚴守風(fēng)險底線(xiàn)，重點(diǎn)督促他們落實(shí)好風(fēng)險防范的主體責任，堅持自主決策、自擔風(fēng)險，使得金融創(chuàng )新、風(fēng)險防范形成一個(gè)邏輯整體，推動(dòng)銀行業(yè)自身高質(zhì)量發(fā)展，以及金融創(chuàng )新持續健康發(fā)展。
3：要滿(mǎn)足初創(chuàng )期科技企業(yè)的融資需求，將采取哪些措施？
科技創(chuàng )新是一個(gè)探索性、創(chuàng )造性的工作，投入不一定有產(chǎn)出，但是不投入肯定沒(méi)產(chǎn)出。要滿(mǎn)足初創(chuàng )期科技企業(yè)的融資需求，要定位以股權投資為主，股權投資是滿(mǎn)足初創(chuàng )期科創(chuàng )企業(yè)資金需求的主要方式，同時(shí)要采取“股貸債?！甭?lián)動(dòng)的綜合支撐體系。
一是多方面拓展創(chuàng )投基金的中長(cháng)期資金來(lái)源。鼓勵和支持保險資金、企業(yè)年金、養老金等按照商業(yè)化原則投資創(chuàng )投基金。支持保險資產(chǎn)管理機構、銀行理財子公司開(kāi)發(fā)與創(chuàng )投特點(diǎn)相匹配的長(cháng)期投資產(chǎn)品。
二是引導創(chuàng )投機構加大投早投小力度。要建立健全創(chuàng )投基金的考評和容錯免責機制，讓他們放下包袱，綜合算賬，算長(cháng)遠賬，更好發(fā)揮投早投小的引導作用。要推動(dòng)創(chuàng )投機構加強自身的投研能力建設，對投資對象也就是初創(chuàng )期的科創(chuàng )企業(yè)加強戰略咨詢(xún)、資源整合的綜合化服務(wù)能力。我們要全方位完善跨境資金管理政策，堅持雙向開(kāi)放、對外開(kāi)放。
三是不斷豐富創(chuàng )投基金的退出渠道。推動(dòng)注冊制改革走深走實(shí)，不斷提高上市的融資效率。發(fā)展創(chuàng )投二級市場(chǎng)基金，擴大私募基金份額轉讓試點(diǎn)范圍?；钴S并購市場(chǎng)，在整個(gè)創(chuàng )投基金退出轉化過(guò)程中發(fā)揮積極作用。另外，在我國的銀行信貸市場(chǎng)里，與并購活動(dòng)相關(guān)的并購貸款還有很大的發(fā)展空間。
四是推動(dòng)銀行業(yè)金融機構推出適合初創(chuàng )期企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品。初創(chuàng )企業(yè)有高收益、高風(fēng)險的特點(diǎn)，調動(dòng)投貸兩方面積極性，在貸款過(guò)程中附加一些股權投資的條款，如果成功能夠獲得更高收益，這個(gè)高收益可以彌補貸款損失，實(shí)現銀行信貸資金的可持續發(fā)展。
4：如何進(jìn)一步增強債券市場(chǎng)支持科技創(chuàng )新能力？
一是進(jìn)一步推動(dòng)擴大科技型企業(yè)發(fā)債規模。我們會(huì )為科創(chuàng )型企業(yè)發(fā)債開(kāi)辟綠色通道，放在優(yōu)先發(fā)展的位置。
二是研究推進(jìn)高收益債券市場(chǎng)建設。面向科技型中小企業(yè)融資需求，建設高收益債券專(zhuān)屬平臺，設計符合高收益特征的交易機制與系統，同時(shí)加強專(zhuān)業(yè)投資者的培育。
三是進(jìn)一步豐富科創(chuàng )類(lèi)債券產(chǎn)品。鼓勵發(fā)行混合型科創(chuàng )票據，就是債和股融合在一起的票據，募集資金可投資科創(chuàng )型企業(yè)股權，債券的票面收益可以和科技型未來(lái)的成長(cháng)收益掛鉤。支持非上市科技型企業(yè)發(fā)行含轉股條件的創(chuàng )新公司債券，加強股債聯(lián)動(dòng)。
四是進(jìn)一步優(yōu)化科創(chuàng )型企業(yè)發(fā)債融資環(huán)境，包括評級機構、評級方法、評級覆蓋面等。